一种非晶包覆Y2O3复合材料及其粉体制备方法，其化学组成为(Y100‑aMa)100‑bOb，包括Y、M和O元素，M为Fe、Co、Ni或Cu元素，原子百分比为：25≤a≤80，1≤b≤50。以Y、M、M的氧化物为原料，在低真空下通过非自耗电弧熔炼方法并结合快淬甩带与机械球磨技术，获得0.5‑30μm大小的合金粉末，组织为Y‑M非晶基体上弥散分布大小均一的Y2O3粒子，其大小与体积分数通过快淬工艺参数调节。本发明提供的非晶包覆氧化物颗粒材料能有效降低和消除纳米氧化物颗粒团聚效应，提升纳米氧化物在后续ODS合金烧结体中的分散效果；与晶态包覆层材料相比，非晶包覆层在烧结过程中具有更好的流动性与浸润性，可显著改善基体/氧化物颗粒间的界面相融性与结合力，并使合金烧结体的致密度进一步提高。