商汤科技香港上市招股说明书

概 要本概要旨在向閣下提供本文件所載資料。由於其屬概要,故並未包括可能對閣下屬重要的所有資料,其全文受本文件限定,並應與本文件全文一併閱讀。在決定投資[編纂]前,閣下應閱讀整份文件。任何投資均存在風險。投資[編纂]的部分特定風險載列於「風險因素」。在決定投資[編 纂]前,閣下應仔細閱讀該節。使命堅持原創,讓人工智能引領人類進步。願景以人工智能實現物理世界和數字世界的連接,

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内容介绍

概 要
本概要旨在向閣下提供本文件所載資料。由於其屬概要,故並未包括可能對閣下屬
重要的所有資料,其全文受本文件限定,並應與本文件全文一併閱讀。在決定投資[編纂]
前,閣下應閱讀整份文件。
任何投資均存在風險。投資[編纂]的部分特定風險載列於「風險因素」。在決定投資[編
纂]前,閣下應仔細閱讀該節。
使命
堅持原創,讓人工智能引領人類進步。
願景
以人工智能實現物理世界和數字世界的連接,促進社會生產力可持續發展,並為人們
帶來更好的虛實結合生活體驗。
概覽
我們是一家賦能百業,行業領先的人工智能軟件公司,根據弗若斯特沙利文公司(以下
簡稱「沙利文」)的報告,我們的收入已在2020年位列行業亞洲第一。我們利用我們的軟件平
台,協助客戶提高生產力,激發創造力,提升其經營效率,並由此奠定了我們在行業的領
先地位。截至2021年6月30日,我們軟件平台的客戶數量合計已超過2,400家,其中包括超過
250家《財富》500強企業及上市公司,119個城市以及超過30餘家汽車企業,同時我們還賦能
了超過4.5億部手機及200多款手機應用程序。
堅持從事原創的前沿研究,是我們的立身之本。自成立以來,公司在各項全球競賽中
已獲得70多項冠軍,發表了600多篇頂級學術論文,並擁有8,000多項人工智能專利及專利申
請。我們打造了行業內前所未有的通用人工智能基礎設施,實現了多功能超高精度AI模型
的大規模量產;我們開發的人工智能軟件平台可將AI模型快速部署在海量場景上,並實現
自身規模的不斷拓展。根據沙利文的報告,憑藉卓越的技術及模型生產的規模效應,我們
已於智慧商業、智慧城市、智慧生活及智能汽車領域取得市場領先地位,服務商業空間管
理、住宅物業管理、城市管理、製造、基礎設施、交通、移動設備及應用、醫療及汽車。
我們的企業文化來源並根植於深厚的學術底蘊。2014年公司成立於香港,創始團隊源
於2001年在香港創立的香港中文大學多媒體實驗室,成員包括湯曉鷗教授及實驗室的核心

成員。截至2021年6月30日,公司計有40位教授引領我們的研發工作,並擁有逾5,000名各類


僱員,其中約三分之二為科學家及工程師。豐富的人才資源為公司從研發到生產的全棧式
人工智能創新體系奠定了堅實基礎,使公司能日益增強我們在行業內領先的AI能力,進一
步助力我們的商業化成功。
AI模型是人工智能軟件的基石,是各行業數字化轉型的基礎
根據沙利文的報告,人工智能軟件將是未來十年增長最快的商業領域之一。2025年全
球人工智能軟件的市場規模將達到1,218億美元,自2020年起的複合年增長率為31.9%。作為
人工智能軟件的基石,AI模型是一種可以將輸入的非結構化數據轉化為有價值的結構化信
息的算法應用。隨著各行各業數字化轉型加速,終端設備數量激增,AI模型正被廣泛部署
於客戶所在地、雲端和設備上。如何規模化、低成本地生產高性能的AI模型,已成為人工
智能行業的主要技術進入壁壘。面對這一行業難題,我們勵精圖治,不斷創新,取得各種
技術突破,打造了行業內前所未有的人工智能基礎設施,實現高性能AI模型的量產,並通
過我們的軟件平台,將AI模型與應用在多種場景下迅速部署。同時,隨著我們的AI模型在
處理現實世界數據和驅動各種人工智能應用方面變得更加精密和準確,它們已成為推動各
行業數字化轉型的基石。
基於我們專有的人工智能基礎設施(SenseCore),集中量產人工智能模型
我們專有的人工智能基礎設施SenseCore使工業級人工智能模型生產成為可能。SenseCore
建立於三大支柱之上,即:(i)大規模超算;(ii)海量數據處理及數據脫敏技術;及(iii)開發人
員的共享平台及生產工具。同時,SenseCore具有以下主要特點,使我們卓爾不群:
對最先進的超大人工智能模型實施訓練,以實現其高性能及高準確性
低成本生產特定場景人工智能模型,實現模型升級的規模經濟
擁有行業領先的自動機器學習技術,高效易用
行業領先的隱私計算及數據脫敏技術
跨芯片、跨設備及跨雲平台的適應性
面向多垂直行業提供全面的人工智能應用組合
通過使用SenseCore賦能人工智能模型生產的全流程,相較於行業需耗時數周,我們的
研發及工程團隊可以將開發時長縮短至數小時。2019年、2020年及2021年上半年,我們的研
發人員每人年均生產的商用模型數量從0.44提高到3.45並繼續提高到了5.24個。截至2021年6
月30日,我們已開發超過22,000個用於不同應用的商用人工智能模型,涉及多個垂直行業。
通過軟件平台實現AI模型的快速部署及商業化
我們基於SenseCore為客戶開發並提供具有模塊化靈活性的標準軟件平台。我們的軟件
平台可以與客戶的已有設備或IT基礎設施無縫銜接,同時AI模型可通過我們的軟件平台部
署在邊緣端及雲端。
面向智慧商業的SenseFoundry-Enterprise(商湯方舟企業開放平台):商湯方舟企業
開放平台(以下簡稱「企業方舟」)用於實現互聯、高效及可擴展的企業運營,為客戶
帶來更好的業務成果。其為一個一站式軟件平台,內含9,300多個人工智能模型,
支持各種應用,能夠充分滿足客戶跨場景、跨行業數據感知和流程自動化的業務
需求。企業方舟令客戶能夠以免代碼、模塊化、靈活及可擴展的方式部署,廣泛
應用於諸多垂直行業,包括製造、基礎設施、交通、商業空間管理、住宅物業管理
及金融服務。於2021年上半年,我們服務了635個智慧商業客戶。
面向智慧城市的SenseFoundry(商湯方舟城市開放平台):商湯方舟城市開放平台
(以下簡稱「城市方舟」)內含14,000多個人工智能模型,將城市視覺信息即時轉化成
運營洞察、事件警報及管理行動。城市方舟用於對公共設施狀況的檢測及追蹤自
然災害的影響。城市方舟還配備SenseCore的線上增量訓練引擎,透過該引擎向城
市提供AI-as-a-Service。城市方舟促進城市管理由人力密集型向人機交互型、由經
驗導向型向數據驅動型、由被動處置型向主動發現型轉變。城市方舟已成為數字
城市運營的操作系統,提高與改善城市的安全性、效率、便利性及環境質量。截
至2021年6月30日,城市方舟已經在國內外119個城市部署。
面向智慧生活的SenseME、SenseMARS及SenseCare平台 :我們已構建用於賦能IoT
設備及驅動元宇宙(Metaverse)的多層基礎設施,以提升終端使用者體驗。SenseME
軟件平台內含超過3,500個人工智能模型,憑藉包括SDK、人工智能傳感器及AI ISP
芯片在內的全系列產品,賦能廣泛的IoT設備,賦予該等設備感知智能及內容增強
的能力。我們的SenseMARS軟件平台內含超過3,500個AI模型支持全新的元宇宙體
驗。通過賦能200多款手機、AR及VR設備、智慧大屏及消費級無人機,SenseME
及SenseMARS實現了真實世界及虛擬世界的連接。截至2021年6月30日,SenseME
及SenseMARS累計賦能超過4.5億部手機及200多款手機應用程序。SenseCare軟件
平台提供多種人工智能工具,賦能診斷、治療及康復等醫療服務。我們已就五個
SenseCare模塊取得三項國家藥監局認證及兩個CE認證。
面向智能汽車的SenseAuto(商湯絕影智能汽車平台):商湯絕影智能汽車平台(以下
簡稱為「絕影」),內含約1,400個人工智能模型,能夠為汽車廠商提供ADAS系統、智
能座艙系統及AI-as-a-Service,幫助客戶開發並增強智能駕駛能力。2017年,我們成
為本田的戰略合作夥伴,為其提供自動駕駛相關的人工智能技術。我們的SenseAuto
Robobus為車輛運營方提供L4自動穿梭巴士服務。此外我們亦開發車路協同產品
SenseAuto Connect,實現車輛及道路、交通信號燈及路側設備的互動。截至2021年6
月30日,我們已與30餘家汽車公司合作,並已獲選為50多個車型的供應商,在未來
數年內,向其2,000多萬輛汽車供應絕影產品。我們於2021年獲CB Insights Research
選為「最具價值未上市汽車科技公司」。
利用我們的軟件平台,我們實現了規模經濟效益,加快了人工智能模型的部署及商業
化進度。此外,我們通過各軟件平台,將SenseCore的能力作為通用的AI-as-a-Service提供給
客戶,使其無需深厚的專業知識、巨大的投入即可輕鬆生產出符合自身需求的人工智能模
型。為進一步增強SenseCore的生產能力,並將AI-as-a-Service擴展至更多垂直行業,我們正
在上海臨港建設大型人工智能計算與賦能數據中心(AIDC),設計算力為每秒3.74百億億次浮
點運算,並使我們的總算力達到每秒4.91百億億次浮點運算。該AIDC將於2022年初投入使用
落成,屆時會成為亞洲最大的超算中心之一。我們相信AIDC及我們計劃建設的其他算力平
台不僅能加快我們的創新步伐及提高我們的競爭力,同時將孕育出一個開放且快速發展的
生態系統,進一步加強我們與客戶及開發社區的聯繫。
自2014年註冊成立以來,我們實現了強勁的業績增長。我們的收入由2018年的人民幣
1,853.4百萬元增至2019年的人民幣3,026.6百萬元,並進一步增至2020年的人民幣3,446.2百萬
元,並由2020年上半年的人民幣861.2百萬元增至2021年上半年的人民幣1,651.8百萬元。毛
利率由2018年的56.5%增至2019年的56.8%,並進一步增至2020年的70.6%,並由2020年上半
年的72.1%增至2021年上半年的73.0%。2018年、2019年、2020年及2021年上半年研發開支分
別為人民幣848.7百萬元、人民幣1,916.0百萬元、人民幣2,453.9百萬元及人民幣1,771.7百萬
元。2018年、2019年、2020年及2021年上半年虧損淨額分別為人民幣3,432.7百萬元、人民幣
4,967.7百萬元、人民幣12,158.3百萬元及人民幣3,712.9百萬元。我們歷史期內的虧損淨額主
要源於優先股的公允價值虧損。
消除了管理層認為不能反映我們經營表現的項目的影響後,我們於2018年、2019年、
2020年及2021年上半年的經調整虧損淨額分別為人民幣220.5百萬元、人民幣1,037.1百萬元、
人民幣878.4百萬元及人民幣726.2百萬元。
我們的優勢
我們相信,以下競爭優勢有助於我們的成功:
我們是AI領域的技術先驅與行業領導者
我們擁有強大的AI基礎設施
我們構建了全面且具有強大擴展性的軟件平台
我們進行了跨行業跨區域的成功商業化拓展
我們實施了行之有效的AI人才發展計劃
我們擁有富有遠見卓識的管理團隊,以及年輕而充沛的人才儲備
我們打造了充滿活力的人工智能生態系統
我們秉持數據安全、數據隱私和AI倫理方面的可持續發展高標準
我們的戰略
我們將專注於實施以下核心戰略,以實現我們的使命及願景:
不斷吸引更多AI研究人才,拓展研究領域
持續加大對SenseCore人工智能基礎設施及模型的優化
積極擴展AI應用場景和垂直行業
大力開拓我們的商業版圖,賦能更多設備,提供更多產品服務,開發更多市場
加大投資於可持續性技術
業務模式
我們的收入主要來源於我們軟件平台的銷售,其中包括軟件許可、人工智能軟硬一體
產品及相關服務。軟件平台交付的方式包括(i)向安裝於客戶設備或客戶自有服務器的軟件
發放許可;及(ii)提供結合人工智能芯片或人工智能傳感器、使得AI模型得以高效運行的軟
硬一體產品及相關服務。以上兩種方式均能使我們的AI模型及應用與客戶的設備或IT基礎
設施有效結合。硬件由第三方生產,其中部分硬件由我們設計。
軟件平台的價格主要參考以下因素:(i)所提供的AI模型的數目及模型複雜程度;(ii)軟
件平台所賦能的物聯網設備的數目及類型;(iii)運行AI模型所需的上述硬件及計算資源;及
(iv)部署及運維服務。通過我們的軟件平台,我們也將SenseCore的多種能力作為通用的AI-as
a-Service提供予客戶,用於其定制化的模型生產。隨著更大規模更多元化地使用我們的AI應
用,客戶將向我們採購更多的產品及服務,為公司帶來經常性收入。
我們同時提供研發服務,主要根據不同項目所需我們自有技術及研發資源進行定價。
競爭格局
鑒於其有效運用海量數據的能力,預期人工智能軟件於軟件支出中的佔比將愈發顯著。
根據沙利文的報告,預計全球人工智能軟件市場規模將由2020年的305億美元增長至2025年
的1,218億美元,複合年增長率為31.9%;根據沙利文的報告,中國人工智能軟件市場已經
成為全球主要市場中增速最快的市場,將從2020年的人民幣295億元增長至2025年的1,671億
元,複合年增長率為41.5%。計算機視覺軟件為全球人工智能軟件市場的最大板塊。根據沙
利文的報告,預計中國計算機視覺軟件市場於2025年將達至人民幣1,017億元,自2020年起
的複合年增長率為43.5%。
根據沙利文的報告,以2020年收入計算,我們是亞洲最大的人工智能軟件公司,同時
也是中國最大的計算機視覺軟件公司。特別地:
以2020年軟件相關收入計算,我們是中國面向企業應用領域最大的計算機視覺軟
件公司
以2020年軟件相關收入計算,我們是中國面向城市管理應用領域最大的計算機視
覺軟件公司
以2020年軟件相關收入計算,我們是中國面向消費者應用領域第二大的計算機視
覺軟件公司
我們在自動駕駛技術以及與中國及全球汽車公司合作方面與同行相比具有領先能
根據沙利文的報告,我們在中國計算機視覺軟件市場的競爭對手可分類為(i)以計算機
視覺為中心的軟件公司;(ii)計算機視覺相關硬件供應商;及(iii)雲服務供應商。有關我們經
營所在行業的競爭格局的更多詳情,請參閱「行業概覽」。


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